出品丨花朵财经观察（FF-Finance） 撰文丨华见 最近，贷款中介集体沉默了。 解散客户群、改微信名、删除朋友圈……究竟发生了什么？ 查了下，是因为一份文件。9月30日起，《金融产品网络营销管理办法》正式实施。 这份文件规格不低。人民银行、工信部、市场监管总局、金融监管总局、证监会等八部门联合印发。4月21日公布，留了五个多月整改期。 其中一条很关键： 金融机构、第三方互联网平台以外的其他组织或者个人，不得开展或者变相开展金融产品网络营销。 翻译成大白话就是： 不是持牌机构，别在网上随便喊人借钱。 这一刀，先砍到助贷。 为什么？银行有网点，基金有货架，保险有代理人。助贷靠什么？靠喊。朋友圈、短视频、社交平台、二手交易平台，只要能触达人，就能变成借钱入口。入口越多，生意越大。 现在，入口被掐了。 效果来得很快。客户群解散，微信名改掉，朋友圈设成“仅展示最近三天”。过去那些喊着“秒批”“黑户可贷”“利率低至”的人，开始集体降低存在感。 这场静默里，最值得看的公司是奇富科技。它的前身，是鼎鼎有名的360借条。 PART.01 人退了，名换了，股权没退 2024年8月，周鸿祎辞去奇富科技董事长及董事职务。同月，核心产品“360借条”升级为“奇富借条”。 品牌层面，先和360切割。 2025年4月，周鸿祎在直播里被网友追问：“欠你的360借条是不是可以不用还？”他回了一句：“那不是我的公司。” 2025年12月，他和子女签署终止协议，放弃对家族持股主体Aerovane Company Limited所持股份的投票权及处置权。 这一步，是法律层面的切割。 三个动作连起来看，态度很清楚：人退，名换，责任边界也要划开。 但另一条线，从来没停。 Aerovane的持股变化很直接： 约2023年初，12.23%； 2025年初，15.87%； 2025年年报，18.90%； 2026年2月28日，19.1%； 2026年4月28日工商公示，18.90%。 不到三年，持股从12.23%涨到18.90%，提升超过6.5个百分点。累计增持约670万股，成本约4610万美元，均价12.92美元/ADS。 这里要分清一件事。 2025年12月放弃的是投票权和处置权，不是股份本身。股份还在，经济权益还在。分红这条线更直接。2023年到2025年，奇富每股A类普通股分别分红0.54美元、0.65美元、0.77美元。第一大股东的分红收益，跟着水涨船高。 所以，切割的是身份和责任边界，没切割的是股权和分红。 名字可以换，来路换不掉。身份可以退，利益未必退。 PART.02 投诉超6万，主打快速借款 要理解新规为什么下重手，得回到这门生意的起点。 360借条的来路，是一条完整的换壳链。 2015年孵化“360金服”。 2016年成立360金融集团，推出360借条。 2018年12月在纳斯达克上市。 2020年更名“360数科”。 2023年2月更名“奇富科技”。 2024年8月产品更名“奇富借条”。 有意思的是，直到今天，奇富借条官网还留着一行小字： “360借条，2024年更名为奇富借条，现仍可使用。” 那几年这门生意怎么做？看官网说明就够了。 满18—59周岁有机会申请。 最高20万额度。 最快5分钟到账。 最长可分24期。 核心就两个字：快，容易。 截至目前，奇富科技注册用户数达到3.02亿，累计借贷用户3990万。门槛越低，转化越高。这是所有信贷产品的共同逻辑。 代价，会记在别的地方。 黑猫投诉平台显示，以“360借条”为主体的累计投诉量达到61218条。另有7448条以“奇富借条”为关键词。 回复率是100%。完成率只有约52.5%。 投诉集中在三类： 催收方式和信息泄露； 息费不透明； 投诉处理拖延。 有投诉人反映，借款前展示的还款计划是每月1026元，实际到账后变成1139元。差额被以“服务费”名义收取。 这些是投诉人的说法，平台方并未逐一回应。 但监管动作是实在的。2026年3月，金融监管总局约谈了分期乐、奇富、你我贷、宜享花、信用飞5家平台运营主体。再往前，2021年，360借条APP曾因违规收集个人信息被工信部通报并下架。 当借钱变得足够简单，风险不会消失。它只是从借款人那里，走到了投诉平台上。 合规如果只停留在话术里，那它就不是合规，只是公关。 PART.03 三个口子同时在收紧 监管为什么必须下这一步？ 得看银行的账。 2023年，消费贷打价格战。利率从“3”字头卷到“2”字头。交通银行个人消费贷同比增长86.25%，农业银行增超75%。 消费贷期限通常1到3年。这笔账，正好在2026年到期。 于是今年上半年，零售资产质量集中承压。 截至6月末，上市银行零售贷款不良率均值达到1.96%，较2025年末上升23个基点。工商银行个人贷款不良率